förra månadens högsta domstolsbeslut, Advocate Health Care Network v. Stapleton, upprätthålla ERISA undantag för kyrka anslutna pensionsplaner var en påminnelse om att inte alla förmånsplaner är föremål för ERISA. Faktum är att ideella arbetsgivare som sponsrar 403 (b) planer kan välja att vara undantagna från ERISA. Men de måste trampa försiktigt.

varför ta den här vägen?

mycket enkelt, en icke-ERISA 403 (b) plan skulle inte omfattas av avdelning I I ERISA som bland andra bestämmelser föreskriver vissa rapporterings-och upplysningskrav och ställer förtroendeansvar för dem som har diskretion över planhantering och tillgångar.

således en 403 (b) plan om en icke-ERISA plan:

  • skulle inte lämna in formulär 5500 och relaterade scheman inklusive revisionskravet om över 100 eller fler deltagare;
  • behöver inte distribuera en sammanfattande Planbeskrivning till deltagarna; och
  • skulle vara befriad från ERISAS strikta förvaltningskrav.

Hur blir en 403 (b) plan icke-ERISA?

mycket noggrant.

arbetsdepartementet (”DOL”) har dock tillhandahållit vägledning eller säkra hamnar i två publikationer, Field Assistance Bulletin 2009-02 och Field Assistance Bulletin 2010-01 sammanfattade enligt följande:

  1. anställda måste delta i 403 (b) på frivillig basis.
  2. endast den anställde eller mottagaren kan hävda rättigheter enligt livräntaavtalet eller förvaringskontot.
  3. arbetsgivaren ger inget bidrag.
  4. arbetsgivaren får ingen ersättning förutom ett skäligt belopp för att täcka kostnader relaterade till arbetsgivarens uppgifter enligt avtalen.
  5. arbetsgivaren har endast minimalt engagemang i förvaltningen av planen, t.ex. begränsad till deponering av anställdas bidrag, så att leverantörer kan förklara sina produkter och tillhandahålla investeringsval.

Hur kan en icke-ERISA 403(b) plan underkasta sig ERISA?

ibland diskretion oavsiktligt eller omedvetet befinner sig i planen, såsom en arbetsgivare som bestämmer behörighet, behandlar svårigheter distributioner och lån, och avgöra om en inhemska relationer ordning är en kvalificerad inhemska relationer ordning. Det inkluderar också att anställa en tredjepartsadministratör som vårt företag.

det betyder naturligtvis att 403 (b) – planen kan vara föremål för ERISAS titel i-krav med all tid och kostnad för att göra DOL: s nödvändiga korrigeringar-ett ämne långt bortom detta blogginlägg.

Takeaways

här är några punkter att tänka på:

först bör plansponsorer söka råd från en erfaren ERISA – advokat att 403(b) – planen uppfyller DOL safe harbors-och få det skriftligt.

för det andra bör plansponsorer också granska planen årligen för att se till att diskretion inte hade blivit en del av planen. Om det har, gå tillbaka till den första punkten.

slutligen kan en 403 (b) plan kunna undkomma ERISA, men två andra efterlevnadsskyldigheter går aldrig bort: 1) Internal Revenue Code, och 2) förvaltningsansvar enligt statlig lag – ett ämne för en annan tid.

bild kredit: kan Stock Photo, mbolina artist

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras.